Mielenkiintoisimmat osakkeet seurantalistallani juuri nyt

Koska saan niin tasaisesti kysymyksiä niin internetin kautta kuin tapahtumissa siitä, mihin sijoittaa nyt, päivitän puolen vuoden välein omia potentiaalilistaani sijoituksista. Listaan jokaisessa tämän tekstisarjan tekstissä neljästä viiteen sijoitusvaihtoehtoa, joita itse seuraan tällä hetkellä erityisen tarkalla silmällä. Näihin osakkeisiin pyrin käyttämään kaiken ajan, jota minulta heltiää yhtiöanalyysiin (blogin syväanalyysien lisäksi, jotka jatkuvat taas elokuussa).

Usein teksteissä on osa yhtiöistä samoja, mutta jonkun verran vaihtelua puolen vuoden sisään tulee. Jos joku yhtiö löytyy listaltani vuosi toisensa jälkeen, se tarkoittaa, että yhtiö on mielestäni niin mielenkiintoinen, että tulen sitä joskus salkkuun todennäköisesti lisäämään – kunhan hinta aikanaan on kohdallaan. Olen suhteellisen kärsivällinen niin holdaajana kuin metsästäessä uusia sijoituksia, joten esimerkiksi listan ensimmäinen – Pfizer on ollut ylimalkaisella seurantalistallani kohta 7 vuotta! Mennäänkin ensimmäiseen yhtiöön eli Pfizeriin.

Pfizer

Pfizer on yksi suurimmista lääkeyhtiöistä maailmassa, mutta viime aikoina se saanut vastatuulta vastuulen perään. Tämä on harvinaista lääkeyhtiöllä, sillä vielä pari vuotta sitten Pfizer oli maailman huipulla, sillä kun oli BioNTech:n kanssa yhdessä kehitetty yksi myydyimmistä koronapiikeistä. Itsekin kolme rokotetta ottaneena, otin pelkästään Pfizerin rokotteita. Koronahuipuista yhtiön osake onkin romahtanut yli 60 %, mikä on poikkeuksellista, koska Pfizerilla on erittäin laaja kattaus historiallisia lääkkeitä, kuuluisimpana todennäköisesti Viagra. Yhtiöllä onkin laajempi kattaus tarjontaa kuin esim. Modernalla, joka oli puhdas korona-yhtiö. Tästä huolimatta Modernan osake on laskenut ”vain” kymmenisen prosenttiyksikkö enemmän koronahuipuista.

Missä siis mättää? Miksi Pfizer osake on tasolla, missä se on nähty viimeksi vuonna 2013? Ja samalla yhtiön osinkotuotto on noussut jo yli 6 %:n. Arvosijoittajan unelma vai klassinen arvoansa? Syy tähän on yksinkertainen. Pfizerilla ei ole tällä hetkellä yhtään läpimurtolääkettä ja yhtiö ohjeisti tälle vuodelle jopa mahdollisesti laskevaa liikevaihtoa tästä johtuen. Tämä johtuu pitkälti vanhojen lääkkeiden tasaisesta kysynnästä yhdistettynä koronalääkkeiden- ja rokotteiden vähenevään kysyntään. Yleensä, kun yhtiöt onnistuvat yhtä hyvin kuin Pfizer koronan kanssa, se tarjoilee lääkeyhtiöille liikevaihtoa vähintään parikymmentä vuotta – korona oli poikkeuksellinen siinä, että se kesti vain pari vuotta.

Tämän lisäksi, Pfizer on tällä hetkellä pelistä ulkona kuumimmissa lääkkeissä – eli painonpudotus lääkkeistä. Yhtiöllä ei ole tällä hetkellä yhtään painonpudotuslääkettä Faasi 3:sessa, joten se on monen vuoden päässä päästä tälle täysin räjähtäneelle markkinalle, josta Novo Nordisk sekä Eli Lilly. Co ovat saaneet nauttia. Pfizerin ennakoidaan saavan haastajalääke tälle markkinalle vasta jossain vuoden 2029 tienoilla, joka on sijoittajille aivan liian kaukana – ja tässä kohtaahan suurin osa markkinoista on jo jaettu. Pfizer onkin tällä hetkellä kuin teknologiayhtiö, joka ei tee mitään tekoälyn kanssa – ulkona kuumimmasta asiasta markkinoilla ja se näkyy myös yrityksen arvostuksessa.

Mitä Pfizer sitten kehittää? Tästä puhutaan mielestäni julkisuudessakin aivan liian vähän, mutta itse asiassa Pfizerilla ja monella muulla isolla lääkeyhtiöllä maailmassa on aivan massiiviset investoinnit tällä hetkellä erilaisiin syöpälääkkeisiin. Jos kukaan onnistuu tässä edes pienen läpimurron verran, tulee se muuttamaan aivan samalla tavalla kuin insuliini aikanaan. Itse olen optimisti ja toivon tämän hetken tapahtuvan oman elinikäni aikana. Asia on itselleni erityisen tärkeä, koska yksi läheisimmistä kavereistani menehtyi rintasyöpään alle kolmekymppisenä.

Lyhyellä aikavälillä Pfizer onkin peruskannattava lääkemammutti, jolta tuskin mitään maailmaa uraauurtavia avauksia syntyy seuraavan parin vuoden sisään. Osakekurssi on kuitenkin nyt lyöty juuri sille tasolle – markkina ei odota Pfizerilta laisinkaan kasvua, vaan itse asiassa laskevaa liikevaihtoa. Jos tämä saadaan käännettyä tavalla tai toisella, on Pfizer todennäköisesti erinomainen sijoitus – sillä niin sen tulos kuin arvostus lähtee takaisin nousuun. Klassinen arvoyhtiö vs. arvoloukku tilanne siis korkean riskin sisältävänä, koska lääkekehitys on aina vaikeasti ennakoitavaa.

Blue Bird Corporation

Blue Bird on ollut viime tekstissäni ja seurantalistallani nyt noin puolitoista vuotta, mutta en ole löytänyt aikaa analysoida yhtiötä tarpeeksi muun elämän tullessa tielle, jotta olisin sitä salkkuuni ostanut. Ja sillä aikaa olen katsellut, kun yhtiön osake on noussut noin 200 %:ia vuodessa. Niinpä niin. Kirjoitin vuoden alussa, että alustavan analyysini mukaan ”Blue Bird on mielestäni nykyisellään mielenkiintoisesti hinnoiteltu ja voisin harkita sen ostamista, jos käteistä olisi.”. Tästä osake onkin noussut noin 100 % ja olen vain katsellut vierestä. Blue Birdin case on mielenkiintoinen sijoituksena, koska olen seurannut sitä pitkään ja kirjoitankin aiheesta tarkemmin ensi kuussa.

Blue Bird tekee nimestään huolimatta sähköisiä keltaisia yhdysvaltalaiskoulubusseja. Yhdysvaltain valtio sähköistää tällä hetkellä koko koulubussilaivuettaan ja rahoittaa tätä miljardeilla dollarilla. Tämä raha jakautuu vain parille toimijalle koko maassa, Blue Birdin ollessa yksi näistä. Yhtiön liikevaihdon ollessa vuodessanoin 1,1 miljardia, tällainen tukipaketti on äärimmäisen merkittävä ja yksi suurimpia syitä siihen, miksi yhtiön tilauskanta viime aikoina onkin paisunut yli 700 miljoonan dollarin. Varmaa tilauskannan kasvua onkin vaikea voittaa.

Medpace Holdings

Olen kirjoittanut Medpacesta sijoituskohteena syväanalyysin, jonka suosittelen ehdottomasti lukemaan. CRO-yhtiöt ovat toimialana sellaisia, että niitä tuskin tulee koskaan Suomen pörssiin, mutta samaan aikaan ne ovat erinomaisessa kohtaa lääkealan arvoketjua. Yhtiöt pystyvät jakamaan riskejään erittäin hyvin moneen asiakkaaseen ja samalla pystyvät tekemään tämän äärimmäisen kannattavasti.

Medpace on salkkuni isoin pörssilistattu yhtiö ja seuraan yhtiötä kerran neljänneksessä – lukemalla kaikki neljännestulosmateraalit ja kuuntelemalla jokaisen neljänneksen webcastin, johdon kommentit ja analyytikoiden kommentit. Medpace on ylivoimaisesti laadukkain yhtiö, mihin olen 15 vuoden aikana sijoittanut (Applea lukuun ottamatta, joka ei nykyään salkussani ole). Ja tästä johtuen seuraan Medpacea suhteellisen aktiivisesti – olen aina valmis ostamaan yhtiötä, jos markkina siihen aihetta antaa.

Medpace voisi olla salkussani noin 500 % plussalla, eli ihan aito multibaggeri, mutta todellisuudessa se on vain noin 250 % plussalla. Miksi? Koska olen ostanut sitä koko ajan nouseviin kursseihin lisää ja tämän takia se minulle tuottoja onkin taas absoluuttisissa euroissa tehnyt enemmän kuin mikään muu sijoitukseni koskaan. Pelkästään vähän yli puolen miljoonan nettovarallisuudestani noin 50 000 euroa on pelkkiä tuottoja Medpace-sijoituksistani. Tulen ostamaan yhtiötä aina lisää salkkuuni pitkään, kun yhtiön liiketoiminta jatkaa samalla raiteella – ja jos markkinat siihen antavat mahdollisuuksia.

Medpace on myös sijoittajalle siitä mukava yhtiö, että se on arvottamiseen ei tarvita rakettitiedettä. Yhtiön rakenne ja tienaamislogiikka on selkeä ja se on täysin nettovelaton. Yhtiö ei maksa osinkoja, vaan pyrkii ostamaan omia osakkeita pois markkinoilta halvalla. Tällä hetkellä Medpace on suhteellisen tyyriisti hinnoiteltu muun Yhdysvaltain markkinan kanssa, mutta yhtiön tuloskunto on niin kova, että etsin edelleen paikkoja lisätä sitä salkkuuni, jos yleinen pörssin alakulo tai osavuositulosten ylireagointi siihen tarjoaa mahdollisuuksia.

Take-Two Interactive Software

Take Two:n Grand Theft Auto VI julkaistaan ensi vuonna. Ja kaiken järjen mukaan se tulee tekemään ihan järjettömästi rahaa. Tämä näkyy jo Take-Two Interactiven osakkeessa ja yhtiön osake onkin ottanut selkeää etunojaa ennen GTA VI:n julkaisua. GTA VI:n odotetaan tekevän yli miljardia dollaria pelkästään ensimmäisenä julkaisuviikkonaan. Vuonna 2023 koko Take-Two:n liikevaihto oli vähän yli viisi miljardia. Hurjimmat arviot sanovat, että GTA VI tulee tekemään ensimmäisenä vuonna yhtä paljon liikevaihtoa talolle kuin koko yhtiön liikevaihto oli vuonna 2023. Yhtiö tulee siis kokemaan ensi vuonna, jolloin GTA VI todennäköisesti julkaistaan, aivan järjettömän nousun liikevaihdossa, joka kestänee vähintään pari vuotta.

Take-Two:n osake on tällä hetkellä mielestäni suhteellisen neutraalisti arvostettu ottaen huomioon GTA VI:n ja olen viime kuukausina lisännytkin Take-Twon osuutta salkussani ja sen paino on vain jatkanut kasvuaan heinäkuussa ja tulee kasvamaan vielä syksyllä lisää.

Take Two onkin siitä mielenkiintoinen, että en usko omistavani yhtiötä enää 5 vuoden päästä, ellei GTA VI:n rahantekomalli ole uskomaton. Take-Two onkin samaan aikaan hieman lyhyemmän aikavälin näkemys, että näkemys siitä, mitä koen ymmärtäväni peliteollisuudesta ja pelaajista ylipäätänsä. Teen tällaisia liikkeitä erittäin harvoin, koska olen useammin erittäin pitkän ajan sijoittaja, joten katsotaan, miten tässä käy.

Pelibisnes on hittibisnestä ja GTA VI tulee olemaan tämän vuosikymmenen isoin pelitapaus. Vaikka pörssi on ottanut etunojaa tähän nojaten, en silti usko, että pörssi-ihmiset todellisuudessa ymmärtävät, millaisesta ilmiöstä tulee olemaan kysymys. FOMO tulee ajamaan tätä peliä kovempaa kuin koskaan aiemmin, mutta myös menestyssykli voi olla lyhyempi kuin koskaan aiemmin.

UiPath

UiPath on maailman johtava ohjelmistorobotiikkayhtiö. Olen paljon tekemisissä päivätöissäni UiPathin kanssa. Yhtiö listautui pörssiin koronahypen huipulla, eikä ollut silloin kannattava, joten on luonnollisesti tullut erittäin paljon alaspäin muutamassa vuodessa. Tästä huolimatta yhtiö ei kuitenkaan vieläkään ole erityisen edullinen – onhan se oman kategoriansa ykkönen.

Kaikessa tekoälyhypessä ohjelmistorobotiikka kuulostaa äärimmäisen antiikkiselta, mutta oma näkemykseni on oikeastaan juuri päinvastainen. Uskon, että ohjelmistorobotiikan tarve kasvaa entisestään tekoälyn myötä ja tekoälyä sekä ohjelmistorobotiikkaa voidaankin käyttää erittäin mielenkiintoisesti yhdessä saavuttaen niin sanotun hyperautomaation. Robotiikan käyttäminen yhdessä tekoälyn kanssa ei ole yhtä seksikästä kuin vaikka ChatGPT, mutta siinä on se suurin arvolupaus kaikista – toimistotyön tehostaminen moninkertaisesti!

Jos UiPath onnistuu pysymään kehityksessä mukana, se pystyy olemaan aivan yhtä avainasemassa isojen yritysten tehokkuusloikissa kuin OpenAI tai Microsoft. Suurin osahan Fortune500 ja Suomenkin isoimmista yrityksistä UiPathia jo tänä päivänä käyttää. Kun robotille saadaan vielä aivot tekoälyn avulla, tulemme saavuttamaan tehokkuuden nousua, joka tulee lyömään kaikki ällikällä. Tähän pisteeseen pääseminen todennäköisesti vaatii vielä viitisen vuotta, mutta silloin viimeistään alamme näkemään robotiikkaa ja tekoälyä älykkäästi yhdistettynä kaikilla työpaikoilla, joissa ohjelmistoja käytetään.

————————————–

Voit tilata huippuarvostelut saaneet yli 10 000 kappaletta myyneen sijoituskirjani ”Viisas sijoittaja – tunne itsesi ja osakemarkkinat” nyt erikseen tai yhdessä muiden kirjojen kanssa edullisesti Adlibriksestä täältä tai Tammen omasta verkkokaupasta kirja.fi

Voit myös ennakkotilata kaikki oleelliset rahataidot säästämisestä tienaamiseen tiivistävän toisen kirjani Vaurastu Viisaasti – rahataidot haltuun kirjani Tammen kirjakaupasta täältä! Jos ennakkotilaat kirjan, saat 20 %:n alennuksen kirjalle koodilla VAURASTUVIISAASTI20 !

Äänikirjojen ystäville kirjani löytyvät esimerkiksi Bookbeatistä, Storytelistä, Nextorysta sekä kaikista muistakin suomalaisista äänikirjapalveluista.

Jos taas olet uusi blogissa, Aloita täältä ja syvenny syvemmälle sijoittamisen ja henkilökohtaisen talouden maailmaan. Olen kirjoittanut blogiin kymmenen vuoden aikana yli 800 kirjoitusta henkilökohtaisen talouteen ja sijoittamiseen liittyen, joten löydät varmasti etsimäsi!

Muista myös seurata Omavaraisuushaastetta käyttämässäsi sosiaalisessa mediassa saadaksesi heti tiedon uusimmista kirjoituksista! 

Omavaraisuushaaste Threads
Omavaraisuushaaste Facebook
Omavaraisuushaaste Twitter
Omavaraisuushaaste Instagram
Omavaraisuushaaste Shareville