Sijoittajan parhaat tietolähteet

Sijoittajan parhaat tietolähteet ovat sellaisia, että ne auttavat ennen kaikkea osakesijoittajia tekemään parempia päätöksiä.

Indeksirahastosijoittajan elämä on siitä helppoa, että hänen ei tarvitse sijoitusten maailmaan perehtyä, mutta osakesijoittajalle tämä on kaikki kaikessa. Tässä tekstissä mainitut tietolähteet ovatkin ennen kaikkea hyödyllisiä ihmisille, jotka ovat kiinnostuneita suoriin osakkeisiin sijoittamisesta.

Tämänpäiväisessä kirjoituksessa listaankin parhaat sijoittajan tietolähteet jaettuna kahteen eri kategoriaan: maksuttomiin ja maksullisiin palveluihin. Olen kaikkia tekstissä mainittavia palveluita käyttänyt itse ja kerron myös, mitkä ovat ne, joita henkilökohtaisesti nykyään eniten käytän ja miksi.

Parhaat ilmaiset sijoittajan tietolähteet

Inderes.fi

Jos sijoittaa suomalaisiin osakkeisiin, Inderes on oikeastaan ainoa paikka, mitä sijoittaja tarvitsee. Inderesillä on laajat datasetit vuosien varrelta, toimitusjohtajien haastatteluja, tulosraportit sekä tietenkin foorumi, joka on äärimmäisen hyvä ennen kaikkea osakkeen sentimenttimittariksi. Mitä vähemmän keskustelua osakkeesta käydään, sen mielenkiintoisempi se usein voi olla.

Kaikkien näiden tietojen lisäksi Inderesiltä löytyy myös helposti yhtiöiden sijoittajakalenteri, mikä on hyödyllistä, koska sieltä näkee niin osingonmaksupäivät kuin tulevat tilinäätöksetkin. Uutisvirrasta usein on myös helppo bongata mikä tahansa muu syy osakkeen isolle kurssimuutokselle (kuten vaikka tulosvaroitus tai yrityskauppa).

Inderesiltä löytyy myös maksullinen versio (josta vähän lisää tekstin toisessa osassa), mutta tavalliselle sijoittajalle kaikki oleellinen tieto löytyy onneksi täysin ilmaiseksi eikä maksumuurin takaa. Itselleni Inderes on the sivusto suomiosakkeissa ja oma seurantalistani Suomi-osakkeiden osalta sekä suurin osa analyysistä syntyy siellä olevasta datasta yhdistettynä yhtiöiden omiin sijoittajasivustoihin.

roic.ai

Jos taas sijoittaa myös ulkomaille, kuten allekirjoittanut roic.ai on noussut itselläni viime aikoina ykköseksi. Palvelu on suhteellisen yksinkertainen – se tarjoaa kaikki tärkeimmät taloustiedot helposti luettavissa taulukoissa globaaleista osakkeista. Palvelu on sinänsä vain glorifioitu Excel-tiedosto per yhtiö, mutta etenkin tietokoneella selatessa sivu on äärimmäisen helppo käyttää ja se nopeuttaa sijoitusanalyysin tekemistä huomattavasti.

Käytän palvelussa etenkin kolmea ensimmäistä välilehteä yritysanalyysiä tehdessäni.

1. Summary-välilehdessä saa nopean katsauksen yhtiön päänumeroista kuten markkina-arvosta, osakekurssin kehityksestä, EPS:stä, P/E:stä, osakkeiden määrästä jne. Tietoa on loputtomasti pelkästään summary-sivulla ja siitä saakin erittäin nopeasti kuvan yhtiön perusasioista.
   
2. Financials-välilehdeltä löytyy yhtiön tuloslaskelma ja tasetiedot – historiallisesti erittäin pitkältä ajalta. Sivu helpottaa erittäin paljon yhtiön avaintalouslukujen kehityksen vertaamista vuodesta toiseen ja helpottaa hahmottamaan, jos yhtiöllä on ongelmavuosia tai poikkeuksellisen hyviä vuosia johonkin mahtunut. Mukaan lukien tietysti tämänhetkinen tase- ja tuloksentekotilanne.
   
3. Ratios-sivulla löytyy yhtiön tunnusluvut valmiiksi laskettuna. Historiavuosi ja tunnuslukuja tältä sivulta löytyy enemmän kuin sielu sietää, joten tässä onkin hyvä muistutus siitä, mistä Viisaassa sijoittajassakin puhun. Mikään ei korvaa sijoittajan itse tekemää analyysiä, koska nykyään tietoa sijoituksista löytyy enemmän kuin hyödyllistä tietoa sijoituksista löytyy. Loputon määrä dataa ja tunnuslukuja on kiva, mutta todellisuudessa jokaisella yrityksellä on vain muutama avain tunnusluku, jotka ovat oleellisia ja joiden kehitystä kannattaa seurata – ja näiden ymmärtäminen on jokaisen sijoittajan omalla vastuulla, kun yhtiön liiketoimintaa syvällisemmin ymmärtää.

Roic.ai on ilmainen yhdysvaltalaisosakkeille (jotka itselläni ovat useimmiten seurannassa ja siksi tätä niin paljon käytänkin), mutta sivu tarjoaa myös monelle muulle kansainväliselle markkinan osakkeelle samoja tietoja. Roic.ai onkin puhtaasti englanninkielinen palvelu.

Hinta tällä Individual-tilauksella on noin 220 euroa vuodessa, mikä on varsin järkevä hinta palvelun tarjoamasta helpotuksesta, mutta itse en ole sitä vielä tarvinnut, koska sijoitan lähinnä Suomen ja USA:n pörsseihin. Jos kuitenkin laajentaisin sijoittamista myös joillekin muille Euroopan markkinoille, todennäköisesti ottaisin tämän maksullisen tilauksen ainakin hetkeksi.

Yahoo Finance

Yahoo Financen ilmaisversio sisältää käytännössä kaikki ilmaisosat, joita Inderes sekä roic.ai USA:laisille ja globaaleille yhtiöille, mutta sen käyttöliittymä ei ole kaikista selkein. Se, mikä Yahoo Financessa on kuitenkin parasta, on se, että se tarjoaa ilmaisia ns. stock screenereitä. Stock screenerit helpottavat huomattavasti uusien sijoitusideoiden löytämistä maailmasta, mutta toki Yahoo Finance on parhaimmillaan kun puhutaan USA:laisista osakkeista.

Omien kustomoitujen stock screenerien lisäksi, Yahoo tarjoaa paljon jo valmis screenereita. Näet, mitkä ovat suosituimpia screenereitä (vaihdetuimmat osakkeet, aktiivisimmat penny stocksit, aliarvostetut kasvuosakkeet shortatuimmat osakkeet jne.). Ja näistä pystyy omien tutkimusten lisäksi saamaan arvokasta tietoa myös siitä, mitkä sijoittajia kiinnostavat juuri tällä hetkellä.

Stock screenereillä saatavilla tiedoilla ja ideoilla voikin löytää joko uusia yhtiöitä tutkittavaksi tai vaihtoehtoisesti yrittää peesata momentumia tai oikeastaan toteuttaa mitä tahansa muuta sijoitusstrategiaa. Stock screenerit helpottavat huomattavasti juuri omaan sijoitusstrategiaan sopivien yhtiöiden löytämistä. Yahoo Finance on puhtaasti englanninkielinen palvelu.

Investing.com

Investing.com tarjoaa pitkälti samoja asioita kuin tässä aiemminkin mainitut sivustot ja palvelut eli se sinällään voi toimia myös osaltaan roic.ain tai Yahoo Financen tai muiden sivustojen korvaajana, jos ulkoasu miellyttää (allekirjoittanutta se ei miellytä).

Käytän sivustoa satunnaisesti huomannut, että päädyn sivulle aina uudestaan ja uudestaan, kun haluan selvittää (kansainvälisen) yhtiön tärkeimpiä päiväyksiä kuten osavuositulosten päiviä sekä muita mahdollisia päiviä kuten yhtiöiden Capital Market Dayta tai osingonmaksupäiviä. Sivusta löytyy myös oma app, jota en ole kokeillut.

Myös Investing.comilta löytyy kaksi eri pro versiota (100€/vuosi ja 240€/vuosi hintaan), mutta näitä en ole kokeillut. Nopeasti ne näyttivät samankaltaisilta kuin SeekingAlphan Premium versio toiminnallisuuksineen ja myös hinnan puolesta. Investing.comin sivu autokääntyy myös suomenkielelle kun sinne menet, joten se voi olla sen takia monelle sijoittajalle hyvä valinta, jos englanninkieli tuntuu vieraalta.

Koyfin

Koyfin on pitkälti samanlainen kuin roic.ai, mutta sen käyttöliittymä on huomattavasti ahtaampi. Koyfiniin täytyy myös luoda tunnukset, että tietoihin pääsee kunnolla käsiksi, siinä missä roic.ai tarjoaa suurimman osan tiedosta vain selattavaksi.

Se, missä Koyfin kuitenkin on parempi kuin roic.ai, on jos haluat tietoa USA:n ulkopuolisista yhtiöistä. Koyfinistä löytyy paljon tietoa kansainvälisistä yhtiöistä täysin maksutta – myös suomalaista ja muista pohjoismaisista yhtiöistä. Koyfin onkin hyvä esimerkki siitä, että kaikkea tietoa ei saa yhdestä paikasta ilmaiseksi, mutta sijoittajan kannattaa valita se 1-2 palvelua, joita käyttää.

Tarjottava tieto ja palvelut ovat niin samanlaisia, että on turha ottaa kaikkea käyttöön, vaan käyttää vain niitä, jotka omaan tapaan sopivat parhaiten. Koyfin on myös puhtaasti englanninkielinen palvelu, joten suomalaisten ja osan pohjoismaalaisten osakkeiden tietojen analysointiin Inderesin ilmaispalvelu toimii paremmin. Koyfin tarjoaa myös erittäin monta maksullista versiota, joista yksityissijoittajalle järkevin on halvin vaihtoehto – suurin osa muista vaihtoehdoista on suunnattu sijoitusneuvonta-ammattilaisille USA:ssa.

Parhaat maksulliset ja järkevän hintaiset sijoittajan tietolähteet

Ilmaisilla työkaluilla jokainen osakesijoittaja selviää todellisuudessa juuri niin pitkälle kuin haluaa. Maksullisia vaihtoehtoja kuitenkin löytyy vieläkin enemmän kuin ilmaisia. Ovatko ne sen arvoisia ja missä on lisäarvo? Olen henkilökohtaisesti kokeillut neljää eri premium-palvelua, joissa kaikissa on hyviä puolia, mutta tällä hetkellä en yhtäkään niistä tilaa – pitkälti sen takia, että tällä hetkellä sijoittamiseen ei yksinkertaisesti ole niin paljon aikaa, kuin haluaisin.

Inderes Premium

Inderes Premium maksaa vuodessa 239€ (alennuksessa usein noin 200 euroa). Miten Premium eroaa sitten tavallisesta tilauksesta, että se voi 200 euron hintalappunsa oikeuttaa?

Tilaus sisältää:
– Kaikki ilmaisominaisuudet
– Inderesin luomat yhtiöraportit
– Mallisalkku (tätä kyllä voi seurata Nordnetissä sekä videoiden kautta ilmaiseksi)
– Stock Screener suomalaisille osakkeille
– Yhtiösentimentti (yhteisön näkökulmasta)
– Sisäpiirin kaupat ja omistajalistat (nämä ovat julkista tietoa, jos jaksaa kaivaa)
– Markkina- ja Makrovilkaisu (Inderesin luoma sisäsisältö)
– Premium-artikkelit (Inderesin luoma sisäsisältö)
– Analyysikoulu (Inderesin luomat artikkelit)

Kun kokeilin Inderes Premiumia hetken, totesin, että Inderes tarjoaa niin paljon arvoa ilmaiseksi, että premium työkalut eivät oikeastaan vain ole sen arvoisia, että niistä tarvitsisi maksaa. Osa on julkista tietoa niputettuna yhteen paikkaa, joka tietysti helpottaa sijoittajan elämää, mutta suurin osa sisällöstä on analyysiä, joka muodossa tai toisessa on ilmaisten laajojen raporttien tai videoiden tai foorumitiivistelmien avulla saatavissa.

Arvokkain analyysin lopputulos itselleni on mallisalkun keskustelut sekä laajat raportit – jotka ovat molemmat ilmaisia! Toivon, ettei kukaan Inderesiltä saa mitään ideoita tästä tekstistä ja laita näitä maksumuurin taakse, heh. Toinen ongelma on myös se, että Suomi on osakemarkkinana niin pieni, että oikeasti mielenkiintoisia firmoja ei Helsingin pörssistä löydy tarpeeksi.


SeekingAlpha Premium

SeekingAlpha Premium maksaa vuodessa 299€.

Käytän itse ilmaista SeekingAlphaa luomaan erilaisia osakeseurantalistoja ja katsomaan yhtiön perustietoja yhdessä roic.ain kanssa.

SeekingAlpha kuitenkin tarjoaa myös Premiumia, jolla päästään vasta itse palvelun pihviin. Seeking Alpha Premiumiin kuuluukin:

– Rajoittamaton pääsy Premium-artikkeleihin: Seeking Alpha Premiumin ydin on pääsy mihin tahansa artikkeliin, jonka haluat lukea.
– Rajoittamaton pääsy yhtiön tulosjulkistusten transkripteihin: Käytä minkä tahansa osakkeen tuloskutsujen ja tapahtumien transkripteja tai lue mikä tahansa transkripti haettuasi transkripteja.
– Kunkin osakkeen luokitukset: kvantitatiivinen luokitus, SA Authors -luokitus ja myyntipuolen luokitus – sekä tilannekuvan, joka näyttää osakkeen luokitukset arvon, kasvun, kannattavuuden, momentumin ja EPS-tarkistusten mukaan.
– Huippuosakkeiden luettelot erilaisten SA-analyysien perusteella: kuten parhaiten luokitellut osakkeet, parhaiten luokitellut osinko-osakkeet, parhaat teknologiayhtiöiden osakkeet, parhaat kasvuosakkeet, parhaat arvo-osakkeet ja parhaat pienyhtiöiden osakkeet.
– Osakkeiden vertailutyökalu ja keskeiset tilastot. Osakkeiden vertailuissa voi vertailla kuutta osaketta rinnakkain, mukaan lukien niiden keskeiset tiedot, luokitukset ja luokitustekijät.

SeekingAlpha Premium listaa paljon asioita, mutta suurin osa niistä ei ole uniikkeja SeekingAlphaan, vaan käytännössä kaikki maksulliset kansainväliset palvelut tarjoavat tämä saman. Koen, että SeekingAlpha Premiumin suurin arvo on yhteisön luomat usein ammattimaiset (joskus amatöörimäiset) syväluotaavat artikkelit osakkeisiin. Tämä erottaa mielestäni eniten SeekingAlphan ja Inderesin Premiumit toisistaan (ja toki SeekingAlpha on USA-painottunut ja siellä vähemmän kansainvälisiä osakkeita).

Inderes ei tuo mielestäni Premiumiinsa tarpeeksi arvoa, koska yksinkertaisesti analyytikot ovat kiinni analyyseissään – ja yhteisö ei luo mitään Premium arvoa. Jos SeekingAlpha ei loisi yhteisönsä avulla Premium arvoa, sen ottamiseen ei oikeastaan olisi mitään syytä, koska moni muu palvelu tekee saman artikkeleja lukuunottamatta, mutta paremmin.

Olen kahtena vuotena käyttänyt SeekingAlpha Premiumia (tarjouksista tietenkin, heh) ja koen, että arvo on ollut vaihtelevaa. Välillä tuntuu, että artikkelit ovat aidosti mielenkiintoisia ja niistä oppii uutta. Mutta kuten kaiken sijoitussisällön kanssa, on vaikea erottaa, milloin itsellä menee juttujen lukeminen viihteen puolelle. Kun pitää osakesijoittamisesta, SeekingAlpha pystyy nopeasti korvaamaan perinteiset somet. Miksi selata somea, kun voi lukea loputtomasti erilaisista yrityksistä ja osakkeista! Näin ainakin minulla kävi, kun luppoaikaa oli enemmän.

Gurufocus Premium

Gurufocus ottaakin sitten askeleen isompaan suuntaan. ”Halvin” Gurufocus Premium tilaus maksaa 499€/vuodessa ja palvelu tarjoaa myös kalliimpia tilauksia. Ja mikä mielenkiintoisinta, Gurufocuksessa, joudut maksamaan jokaisesta talousalueesta, jota seuraat erikseen. Jos siis halut Euroopan ja USA:n, hinnaksi tulee lähes 900€ vuodessa. Tästä huolimatta Gurufocus on näistä lempipalveluni, ja vaikka hinta on lähes tupla kahteen aikaisempaan, tarjoaa Gurufocus mielestäni parhaimman hinta/laatusuhteen.

Gurufocus Premium tarjoaakin suhteellisen korkealla hinnalla seuraavat asiat:

– Kattava yhteenvetosivu jokaisesta osakkeesta (tasoa roic.ai mutta vielä laajempana)
– Yli 40 vuoden talousdata kaikki yhdessä -seula
– All-in one screener, johon kuuluu:
a) Takautuva testaus: viimeiset 5 vuotta (ns. backtesting)
b) Mukautettavat kentät: jopa 5
c) Tulosten lataus: jopa 1 000 riviä Exceliin kerralla
– Välityspalvelujen integrointi palveluun
– Analyysi- ja kaaviotyökalut
– Mukautetut hälytykset ja uutisvirta
– Fundamentaaliset ja tekniset kaaviotyökalut
– ”Gurujen” omistukset ja kaupankäyntihistoria
– Sisäpiiriläisten ja poliitikkojen kaupat
– Excel-lisäosa, jotta pystyt viemään analyysit suoraan omaan Exceliin
– Ainutlaatuiset mallisalkut

Gurufocus on huomattavasti kalliimpi, mutta käytin sitä myös vuoden verran. Koen, että Premiumin hinta on oikeutettava – jos ihminen on oikeasti aktiivinen sijoittaja. Aktiivinen tässä kontekstissa tarkoittaa sijoittajaa, joka treidaa aktiivisesti tai joka etsii jatkuvasti uusia mielenkiintoisia kohteita. Tylsänä keskittyneenä pitkäjänteisenä sijoittajana en kuulu kumpaakaan näistä leireistä, jonka takia Gurufocus ei itsellä olekaan enää käytössä.

Jos ei ole aktiivinen sijoittaja, Gurufocus voi kuitenkin olla mielestäni oikeutettavissa juuri vuoden ajaksi. Jos käyttää palvelua tehokkaasti vuoden ajan, löytää tarpeeksi mielenkiintoisia osakeideoita seuraaville vuosille, joita sitten voi seurata oman mielen mukaan perinteisellä analyysillä.

Parhaimmillaan nämä palvelut ovatkin satunnaiselle sijoittajalle juuri yksi vuosi siellä, toinen vuosi täällä, jatkuvan tilauksen sijaan. Ellei sitten vain halua jatkuvaa sijoitusviihdettä, johon nämä työkalut erinomaisia ovat myös.

Yhteeveto sijoittajan parhaista tietolähteistä

Yllämainittujen lisäksi on vielä yksi taso, eli ammattisijoittajien tietolähteet, mutta ne usein maksavat viisinumeroisia summia vuodessa, joten tavallisella sijoittajalla ei näihin mitään tarvetta oikeastaan ole. Tunnetuin ammattisijoittajien työkalu – Bloomberg Terminal – maksaa kuitenkin nykyään jopa yli 30 000 euroa vuodessa. Tämän kustannuksen oikeuttaakseen, rahamassa jota sijoittaa pitää olla valtava (mieluiten seitsemän tai kahdeksannumeroisia) – tai vaihtoehtoisesti tuottojen täytyy olla valtavia.

Onneksi perussijoittajalle löytyy kuitenkin merkittävä määrä täysin ilmaisia palveluita ja oikeastaan ilmaisilla palveluilla sijoittaja pystyy tekemään jo huomattavasti parempaa tulosta. Itse olen maksanut satunnaisesti joistain tekstissä mainituista palveluista, mutta suurimman osan sijoitusurastani olen mennyt ilmaispalveluilla, koska loppupeleissä kaikki oleellinen tieto yrityksistä on aina täysin julkista tietoa – ja löytyy samalla yhtiön omista tilinpäätöksistä ja osavuosikatsauksista täysin ilmaiseksi.

On hyvä muistaa, että Warren Buffetkin usein luki vain yhtiöiden vuosikertomuksen alusta loppuun, jotta voi sijoituspäätöksen joskus tehdä. Työkalut ovat hyvä esimerkki siitä, että tämän työn pystyy ulkoistamaan työkaluja, mutta siksi onkin vain yksi Warren Buffet ja satoja miljoonia keskimääräistä huonompia sijoittajia. Mikään määrä työkaluja, AI:ta ja premium-palveluja ei koskaan pysty korvaamaan hyvin tehtyä sijoitusanalyysiä ihmisen toimesta.

Huomaathan myös, että kaikki nämä palvelut ovat verovähennysoikeudellisia, eli ne voi vähentää pääomatulojen tulonhankkimiskuluina verotuksessa, jolloin todellinen hinta on luonnollisesti hieman halvempi. Itselläni ei tällä hetkellä ole yhtään maksullista palvelua käytössä, mutta mikäli osakesijoittamiselle haluan enemmän aikaa vapauttaa, otan todennäköisesti SeekingAlphan ensimmäisenä ja sitten Gurufocuksen, jos SeekingAlphan taso ei riitä.

Toivon, että tästä tekstiä oli hyötyä ja löysit uusia ja mielenkiintoisia ilmaisia – sekä järkevähintaisia palveluita, jos olet osakesijoittamisen kanssa pohtinut, miten sijoittamisesta saisi entistä järjestelmällisempää! Ja jos jokin palvelu, jonka koet olevan maininnan arvoinen puuttui listasta, laita se kommentteihin ja jaa se myös muiden kanssa!