Täysin uusi sijoitusstrategia, Vapaus-rahasto ja askelmerkit FIRE:een

Today is the day. Aika paljastaa täysin uudistunut osakesalkkuni ja sijoitusstrategiani. Ensin täytyy kuitenkin kertoa hieman sijoitushistoriastani.

Ota siis rento asento, popparia ja aikaa, sillä tässä saattaa mennä hetki.

Ensimmäiset viisi vuotta en oikeastaan tiennyt yhtään mitä teen, vaan juoksin vain pelkästään ”gurujen” ja ”ammattilaisten” perässä sijoitusteni kanssa. Lopputuloksena oli huonoja sijoituksia. Onneksi opiskelijana ei kuitenkaan ollut paljoa rahaa, joten maksoin oppirahat pienillä sijoituksilla.

Sanon siis jotain, jonka olisin halunnut tajuta jo nuorena. Jos tavoittelet tosissasi taloudellista riippumattomuutta, tuhat euroa ei ole iso raha. Salkkuni heiluu jo tänä päivänä monta tuhatta euroa päivässä.

Silloin kun tuhat euroa on kuitenkin 10% omaisuudesta, se tuntuu valtavalta määrältä rahaa. Ja kun pelkäät menettää sen tuhat euroa, sijoitat siihen ”mikä on turvallista”.

Jos antaisin 20-vuotiaalle itselleni yhden vinkin, olisi se – ota enemmän riskiä sijoitustesi kanssa. Vanhempana tulet huomaamaan, että kaikki on suhteellista. Tämä EI kuitenkaan tarkoita, että alkaisin nyt yhtäkkiä sijoittamaan hullulla riskillä pelkkiin erittäin korkean riskin kohteisiin.

En lähde hakemaan hullua tuottoa, vaan ajatukseni on yksinkertainen. Haluan sijoittaa osakkeisiin, jotka tuottavat 100% kymmenessä vuodessa. Vuodessa tämä tarkoittaa n. 7,5%:n tuottoa. En siis hae mitään supersankaritarinoita, vaan tasaista jo hyväksi todettua liiketoimintaa, jolla on hyvät näkymät pitkälle tulevaisuuteen – spekulointi pysyy edelleen erillään pääsalkusta.

Sijoitusstrategia ilman rajoituksia

Minulla ei ole kristallipalloa, joten en sijoita käänneyhtiöihin tai tuleviin menestyjiin, jotka kipuilevat vielä. Löydät strategiastani vain yrityksiä, jotka ovat tavalla tai toisella todistaneet pärjäävänsä – ja tämä saattaa välillä näkyä korkeanakin arvostuksena.

Uskon kuitenkin siihen, että maailma on jakautumassa koko ajan enemmän voittajiin ja häviäjiin – alalla kuin alalla. Kun jollain yrityksellä on menestys DNA:ssa, alkaa kyseisestä asemasta olla vaikea lipsua pois. Nokia on one-in-million epäonnistuminen, jokaista menestyvää Microsofita, Apple ja Googlea kohtaan, joiden skaala- ja kassan koon edut ovat melkein epäreilut.

Uutta sijoitusstrategiaani varten kävin läpi yli 100 erilaista yritystä kaikilta eri toimialoilta, joita pystyin löytämään. Yrityksiä etsiessä keskityin Suomeen, USA:han – ja Kiinaan. Halusin salkkuun tulevaisuuden voittajia, joista voin olla niin varma kuin mahdollista, että ne voivat huomattavasti paremmin 10 vuoden päästä kuin nyt.

Salkkuun saapuikin laskutavallani käytännössä 8 eri yritystä ja tarkoitus ei ole lisätä yritysten määriä salkussa vaan pelkästään lisätä sijoituksiani näihin kahdeksaan osakkeeseen monta vuotta eteenpäin – ja löytää parhaat ostopaikat näistä vuosien varrella – nousevaan tai laskevaan kurssiin.

Melkein toivoisin, että pörssi menisi kiinni kymmeneksi vuodeksi, koska silloin olisi paljon helpompaa pitää kiinni valitsemistani yrityksistä – kurssiheilahtelut ovat välillä kuitenkin henkisesti vaikeita – menivät kurssit ylös tai alas. Ja itseasiassa salkkuuni pääsikin yksi yritys, joka ei ole pörssilistattu ja uskon, että siihen sijoittaminen on kaikista helpointa.

Tämä sijoitusstrategia johtaakin todennäköisesti vain kahteen eri tulokseen, joko todistan, että olen tosiaan oppinut sen verran kymmenen vuoden sijoitusurallani, että pystyn voittamaan indeksin pitkän aikavälin holdaamisella tai sitten minusta tulee rahastosijoittaja for life. Tulevaisuus kertoo sen. Ja vertailuindeksinähän toimii itselleni ainut oikea eli MSCI World ACWI Index.

Teen jokaisesta sijoituksestani vielä syvemmän kirjoituksen, jossa perkaan yrityksen kokonaan läpi ja kerron tarkemmin suunnitelmistani kyseisen sijoituksen suhteen. Mennään kuitenkin asiaan, joka on se mielenkiintoisin. Eli, mitkä yritykset salkkuuni pääsivät suuren karsinnan ja tutkimuksen jälkeen – tässä nopeat esittelyt salkunyrityksistä.

 

Aallon Group

Ensimmäisenä ja isoimpana salkusta löytyy Aallon Group, jonka osakeantiin osallistuin ja jota tankkasin jo aiemmin viime vuonna salkkuuni. Aallon Group on siis Suomessa toimiva tilitoimisto, joka pyrkii kasvamaan niin orgaanisesti kuin myös jatkuvilla yritysostoilla. Yhtiö tarjoaa taloushallintopalveluita, neuvonantopalveluita, talouden johtamispalveluita ja erikoistuneita toimialaratkaisuja. Aallon Group on listautunut First Northiin, mutta oletan, että se aikanaan siirtyy päälistalle.

Talenom

Talenom on suomalainen tilitoimisto (joka tosin nykyään toimii myös vähän Ruotsissa). Kyllä, minulla on tällä hetkellä aika paljon kiinni rahaa suomalaisissa tilitoimistoissa. Siinä missä Aallon Group tuntuu enemmän keskittyvän palvelun laatuun ja henkilökohtaisuuteen, Talenomilla omaa ohjelmistokehitystä ja se tarjoaa tilitoimistoasiakkailleen sähköisen taloushallinnon työkaluja. Talenomia pidetään yleisesti myös teknologiajohtajana tilitoimistoalalla.

Revenio

Revenio on monelle tuttu siitä, että se on yksi viime vuosien pörssimaailman tähtiosakkeista. Syy tähän on yksinkertainen. Yritys on erittäin laadukas. Revenio on siis suomalainen terveysteknologiakonserni, jonka liiketoiminnan ytimen muodostavat silmänpainemittarit. Konsernin Terveysteknologia-segmentin muodostaa Icare Finland Oy, joka tunnetaan Icare-tuoteperheestä. Viime vuonna Revenio osti myös italialaisen Centervuen ja vaikka osake on kallis ja noussut aivan järjettömästi, uskon että tämä laadukas yhtiö on laadukas yhtiö myös tulevat 10 vuotta.

Restaurant Brands International (ja McDonald’s)

Restaurant Brands International on kanadalainen konserni, joka omistaa ja ohjaa pikaruokalabrändejä franchise-mallilla. Tällä hetkellä Restaurant Brands Internationalin portfolioon kuuluu:
– Burger King
– Popeye’s (vähän kuin Kentucky Fried Chicken)
– Tim Horton’s (kanadalainen kypsä ja kasvua hakeva kahvilabrändi)

Restaurant Brands International on siitä mielenkiintoinen, että sillä on erittäin suuri velkataakka ja 2/3:sta brändistä kasvavat erittäin kovaa (Burger King ja Popeye’s). Mikäli Restaurant Brands saa Tim Horton’sin kasvuraiteelle tai tekee neljännen onnistuneen yritysostoksen, nousee osake aivan omiin sfääreihinsä ja luotan tähän.

Pidin myös McDonald’sin salkussani, koska näen, ettei tämä laatuyhtiö tule koskaan katoamaan ja nautin sen avulla täysillä korkoa korolle efektistä (McDonald’s on tuottanut minulle jo n. 200%). Saan samalla myös hieman hajautusta roskaruokagenreen.

Medpace

Niin mikä? En itsekään tiennyt tai ollut edes kuullut Medpacesta ennen kuin aloitin matkani potentiaalisiin sijoituksiin vuoden 2019 lopulla. En tiennyt myöskään, että tällainen toimiala on edes olemassa. Mutta kun tutustuin yritykseen kaikki palaset alkoivat loksahdella.

Käytännössä Medpace on siis yritys, jolle lääkeyritykset ulkoistavat lääketestaukset niiden alkukehitysvaiheissa, koska Medpacelta löytyy erityisosaamisen lääketestaaukseen. Olin pitkään vakuuttunut Medpacesta yrityksenä ja seuraavassa luku, joka myi minut lopullisesti. Medpacella on 2800 työntekijää ja lähes 500 työpaikkaa auki.

Lääkkeiden kehitys on koko ajan kasvava ala ja Medpacella tulee olemaan tarvetta käytännössä loputtomasti. Medpace on myös erittäin tiukan ankkuriomistajan (yrityksen perustajan) omistama ja sitä kehitetään näkemykseni mukaan aika perheyritysmäisesti, eli vastuullisesti ja pitkäjänteisesti.

Digital Realty Trust (REIT)

Kirjoitin Digital Realty Trustista aiemmin blogissani. Käytännössä Digital Realty Trust vuokraa ja hallinnoi palvelukeskustiloja – ja hyötyy etenkin pilvipalvelintrendistä. Käytännössä jokainen iso IT-talo (Google, Amazon, Microsoft jne.) on Digital Realty Trustin asiakas. Niin kauan kuin data lisääntyy maailmassa, lisääntyy myös palvelinkeskusten tarve. Digital Realty Trust onkin salkkuni ainut ns. ”osinkoyhtiö” hurjalla 3,5% osinkotuotollaan. Ja samalla se on ainoita firmoja, joiden kanssa olen vielä vähän kahden vaiheilla, sillä pilvipelaajista voi löytyä myös parempia (mutta korkeamman riskin) kohteita. Voi siis olla, että Digital Realty Trust saattaa lähteä salkustani nopeastikin – Q4 tulos ei ollut ihmeellinen, mutta markkinat tuntuivat tykkäävän siitä, joten ainakin viel DLR salkussa pysyy.

Kiina

Uskon siihen, että Kiinassa on loputtomasti potentiaalia ja se tulee olemaan tulevaisuudessa suurempi mahti kuin Yhdysvallat. Miljardi ihmistä kontrolloidusti pystyy parempaan taloudellisesti kuin 300 miljoonaa ihmistä, jotka sekoilevat ympäriinsä.

Sen sijaan, että sijoittaisin Kiinassa yhteen osakkeeseen, valitsin 2 eri osaketta, mutta pidän niitä käytännössä yhtenä ”playna”. Syy tähän on se, että Kiinassa on erittäin paljon potentiaalia, mutta mikäli Kiina-riskit toteutuvat, ne tulevat näkymään kaikissa yhtiöissä. Kiina-osakkeiden korrelaatio on korkea, joten päädyin helppoihin vaihtoehtoihin. Kiina-osakkeita salkkuuni tulikin seuraavat.

– Alibaba (Kiinan Amazon)
– JD.com (Kiinan Walmart)

Ajan kanssa Kiina salkussa saattaa tulla lisäyksiä uusiin yhtiöihin, koska Kiina on itselleni käytännössä vain yksi iso entiteetti ja suurennuslasin alla ovat tällä hetkellä Kiinasta ainakin Luckin Coffee sekä Secoo Holdings.

Oma työpaikkani

Jos luit viime kirjoitukseni, muistat, että mainitsin osakkeesta, jota voin ostaa vasta maaliskuussa. Ja tässä kyseessä on oma työpaikkani. Toimin siis keskikokoisen kansainvälisen finanssialan firman Suomen tytäryhtiössä. Voisi sanoa, että yhtiö on kunnon finanssitavaratalo, jolla on toimintaa vähän kaikilla alueilla. Yhtiö on kasvanut hyvin viime vuosina ja oman kokemukseni mukaan ala on sen verran hyvä, että yritykseen kannattaa sijoittaa.

Yritys on n. 50%:sesti työntekijöiden omistama ja osakkeita voi ostaa kerran vuodessa, joten ajattelin nyt ostaa 10 000-15 000 eurolla työpaikkani osakkeita, jos vaan saan kaikki osakkeet, jotka haluan. Työpaikkani emoyhtiö saa myös n. 60% liikevaihdostaan jälleenvakuuttamisesta, joka on yksi lempi liiketoiminta-alojani ja johon haluaisin pörssissä sijoittaa, mutta koska parhaat jälleenvakuutusyhtiöt ovat Sveitsissä ja Saksassa – en halua niihin sijoittaa verotussyistä.

Yrityksen osakkeelle määritetään hinta kerran vuodessa ja sen jälkeen työntekijät saavat ostaa osaketta 10% alennuksella. Ja tämän lisäksi yritys on mahdollisesti tulevaisuudessa listautumassa pörssiin – paras esimerkki ilmaisesta ateriasta, joita sijoittaminen.

Huvittavaa on se, että vaikka yritys on kasvanut hyvin vuodesta toiseen ja osaketta saisi kirjaimellisesti alella, erittäin harva työntekijä Suomenkin päässä on koskaan ostanut yrityksen osakkeita, vaikka sitä kannustetaan niin emoyhtiön kuin paikallisenkin johdon toimesta.

En voi ymmärtää tätä, koska yritys on kasvanut niin Suomessa kuin maailmallakin hyvin ja johto on mielestäni laadukas. Kun näkee hyvin voivan yrityksen, miksi ei sijoittaa? Todennäköisesti siksi, koska moni meistä ei valitettavasti ymmärrä sijoittamisesta tarpeeksi ja pitää sitä edelleen uhkapelinä – vaikka olisi finanssialalla töissä.

Oma työpaikkani on ehkä helpoin sijoitus myös siinä mielessä, että en voi sen osakekurssia tuijotella päivittäin vaan osto- JA myyntimahdollisuus tulee vain kerran kerran vuodessa, jolloin osakkeen hinta määritellään emoyhtiön palkkaamien konsulttien toimesta. Tämän sijoituksen kanssa siis on vaikea hötkyillä suuntaan tai toiseen, koska se on käytännössä mahdotonta.

7 sijoitusteesiäni tulevalle vuosikymmenelle

Viime vuosikymmenen menin aika orjallisesti osinkojen perässä sekä opetellen ja maksaen oppirahoja. Matka oli erittäin opettavainen ja kurssit suosivat kaikista perus sijoitusvirheistä huolimatta. Tulevalle vuosikymmenelle salkkuni onkin keskittyneempi, mutta sijoitusstrategiani armeliaampi kuin aiemmin muutoksille. Suurin virheeni menneisyydessä olikin liian tiukat säännöt ja ns. perusjärjen käyttämättömyys liian usein. Nyt keskityn tehokkuuteen. Seuraavassa onkin ohjenuorani tulevalle sijoitusvuosikymmenelle – sopii varmasti monelle muullekin kuin minulle!

1. Osta nousevaan kurssiin, jos kurssinousu on perusteltu – pidä aina pitkä aikaväli mielessä.

2. Jos ostat laskevaan kurssiin, sinun täytyy perustella itsellesi, miksi markkina on väärässä pitkällä aikavälillä.

3. Jos haluat ostaa tai myydä strategian ulkopuolella tai tehdä äkkinäisiä liikkeitä, nuku aina yön yli. Muutamalla prosentilla ei ole väliä pitkässä juoksussa. 

4. Ota suunnitelma pörssiromahduksesta käyttöön, kun siltä näyttää. Olet tehnyt sen selvinpäin. 

5. Muista ajallinen hajautus ja sijoita säännöllisesti.

6. Älä seuraa kursseja päivittäin – tai edes viikottain. Muista – olet mukana erittäin pitkällä aikavälillä. Sen sijaan, seuraa uutisia yrityksiin liittyen. Elämässä on mielekkäämpäkin tekemistö. Tee kurssihälytykset jokaiselle osakkeelle, jotta saat kuitenkin tiedon, mikäli osakkeen hinta liikkuu radikaalisti. 

7. Älä pelkää päästää irti yrityksestä, jos käänne huonompaan näyttää pysyvältä – markinoilta löytyy aina voittavia yrityksiä häviävien rinnalle.

 

Sijoitusstrategiani pörssiromahdusta varten pysyy pitkälti ennallaan

Vaikka sijoitusstrategiani teki täydet 360 astetta vanhasta strategiastani, sijoitussuunnitelmani pörssiromahdusta varten, jonka tein n. kaksi vuotta sitten, pysyy suhteellisen ennallaan. Voi olla, että tarkennan sitä hieman, mutta isot linjat pysyvät samana. En tule ottamaan sijoituslainaa osakkeisiin, ennen kuin pörssit laskevat yli 19% nykyisistä tasoista ja sen jälkeen alan selvittämään lainansaannin mahdollisuuksia.

Tulen myös sijoittamaan erittäin todennäköisesti rahastoihin, kun näemme seuraavan oikean pörssiromahduksen (yli -30% alaspäin sen hetkisistä huipuista). Kun näkee oman salkun ja varallisuuden sulavan silmien edessä voi olla vaikeaa tehdä järkeviä päätöksiä osakeostoksista, jolloin indeksirahastot ovat paras vaihtoehto myös minulle.

Sijoitusteni jakauma

Tulen päivittämään uuden salkkuni myös ”Vapaus-rahasto”-välilehdelle ja tulen päivittämään jakaumaa tästä lähtien neljä kertaa vuodessa erillisissä päivityskirjoituksissa.

Itselleni on vielä auki, miten tulen päivittämään blogissani uusista osakeostoksistani, koska salkkuun ei ole uusia osakkeita tulossa nähtävästi pitkään aikaan, tulen siis vain tasaisesti jakamaan sijoituksiani nykyisiin sijoituksiin. Se, päivitänkö siis uusista ostoksistani on paljon kiinni lukijoista ja siitä, kiinnostaako teitä. Saa kommentoida ja antaa mielipidettä.

Sano siis tervetuloa Vapaus-rahastolle ja kolmelle eri salkulleni.

Askelmerkit FIRE:een – tervetuloa Vapaus-rahasto

Joku on saattanut huomata, että blogini valikkoon on ilmestynyt Vapaus-rahasto entisen ”Sijoitukseni”-välilehden tilalle. Syynä tähän on yksinkertaisesti se, että olen päättänyt alkaa mittaamaan sijoituksiani nyt kokonaisuutena ja laittaa kaikki taloudelliseen riippumattomuuteen minua eteenpäin liikuttavat voimat kyseiseen Vapaus-rahastoon.

Tämä johtaa kahteen asiaan:

1) Spekulointisalkkuni nimitys muuttuu vain kakkossalkuksi, mutta spekuloivampi kauppa pysyy edelleen siellä.
2) Vapaus-rahastoon sisältyy niin ykkös, kuin kakkossalkkuni sekä ensimmäinen sijoitusasuntoni sekä nykyinen kotini (joka on tuleva toinen sijoitusasuntoni). Mittaan asuntojen hinnat ostohinnalla + varainsiirtovero enkä korjaa niitä ylöspäin, vaikka molemmat kasvukeskuksissa hyvillä sijainneilla sijaitsevatkin.

Suurin ero onkin ennen kaikkea nimellä. Vapaus-rahasto nimi muistuttaa minua siitä, mihin olen menossa ja mitkä kaikki voimat minua kohti taloudellisesta riippumattomuutta auttavat, säästämisen ja tienaamisen sivussa.

Tämän kirjoituksen luettuasi muista katsoa Vapaus-salkun koko sisältö ja miltä salkun sisältö tällä hetkellä näyttää! Ja aivan kuten ennen vanhaan, pystyt seurata reaaliajassa kakkossalkkuni kehitystä Sharevillessä Omavaraisuushaaste-käyttäjän alla.

Vapaus-rahasto graafisena

Kuvat kertovat enemmän kuin tuhat sanaa, joten seuraavassa vielä jokaisen Vapaus-rahaston salkun koko sekä jakauma graafisesti miellyttävässä muodossa.

Ykkössalkku

Ykkössalkussa on suurin osa pääsijoituksistani ja vaihtelen todennäköisesti ostoksia ykkös- ja kakkossalkun välillä sen mukaan, miten Nordnettiin tulee kampanjoita ja mitä osaketta on milloin halvempi ostaa kummassa pankissa. Ykkössalkkuni on siis ainakin vielä Danske Bankissa, missä myös asuntolainani ja kakkossalkku on Nordnetissä.

Kakkossalkku

Kakkossalkkuani voi seurata reaaliaikaisesti Sharevillessä. Käytännössä tässä salkussa on osa uutta sijoitusstrategiaa, mutta edelleen tietty osa tästä salkusta pysyy spekuloivia sijoituksia varten.

Näitä tällä hetkellä edustaa Aspocomp sekä käteismäärä, joka salkussa on tällä hetkellä suhteellisen iso, koska en ole viime aikoina ehtinyt kuluttaa aikaa potentiaalisten rakettien tutkimiseen (ja jänistin Virgin Galacticista väärään aikaan).

Osa kakkossalkusta tulee siis sisältämään päästrategiani osakkeita, mutta edelleen spekulatiivisempaa ja lyhytjänteisempää omistusta tulee löytymään täältä – mutta ei koskaan niin, että niihin sijoitettu summa ylittäisi 5% kokonaisnettovarallisuudestani

Asuntosalkku

Asuntosalkussa suurin osa tällä hetkellä on lainaa kuten kuvaaja karusti näyttää. Syynähän tähän on se, että olen molemmat asuntolainani ottanut kahden vuoden sisään ja laitoin niihin niin vähän omaa pääomaa kuin pankki antoi. Asuntoihin saa helpommin isompaa lainavipua kuin osakkeisiin, jonka takia suunnitelmissa on ostaa vielä yksi sijoitusasunto, kun pankki antaa periksi, vuokrata nykyinen kotini aikanaan ja sen jälkeen olen asuntosalkkuuni tyytyväinen. 1. sijoitusasunnon sekä kodin arvon määritän sen mukaan, minkä osan lainasta olen maksanut takaisin.

Tämän jälkeen jäljellä on enää sellaisen asunnon löytäminen, missä voi mieluusti asua yli kymmenen vuotta, vaikka talouteen saapuisi lisää päitä.

Yhteenveto

Siinä se nyt on. Yritykset, osakkeet ja sijoitukset, joiden odotan menestyvä kuluvalla vuosikymmenellä. Koska en ole sitoutunut mihinkään sääntöihin, tulen tekemään nopeitakin korjauksia, mikäli yritysten kehitys alkaa näyttää huolestuttavalta, mutta vältän äkkipikaisia liikkeitä. Pieni hajautus mahdollistaa sen, että pystyn pysymään tärkeistä asioista kartalla ja seurata yrityksiä neljänneksittäin ilman, että se vie turhan paljon vapaa-aikaani.

Tulen myös osallistumaan jokaiseen salkkuni suomalaisen yrityksen yhtiökokoukseen ja kyselemään niissä kysymyksiä, jotka minua vielä askartavat – luonnollisesti kirjoittelen näistä yhtiökokouskokemuksista blogiini kuten viime vuonnakin.

Salkkuni sisältöä katsoessa täytyy muistaa, että se on ostettu ajatuksella, että voisin antaa pörssin mennä kiinni kymmeneksi vuodeksi ja katsoa 10 vuoden päästä, missä kyseiset yritykset ovat. Kyse ei ole siis kuukauden, vuoden tai edes viiden vuoden tähtäimestä vaan vuosikymmenestä.

Tavoite ei myöskään ole napata tulevaisuuden multibaggereita vaan tavoite on yksinkertaisesti, että jokainen osake tuottaa minulle 100% kymmenessä vuodessa – ja luonnollisesti mieluummin paremmin kuin suurin osa indekseistä. Tämä yhdistettynä säästämiseen ja tienaamiseen pitäisi riittää taloudelliseen riippumattomuuteen järkevällä aikavälillä.

Miltä salkkuni ja sijoitusstrategiani näyttää sinun silmiisi? Ja onko esitystapa silmiisi sopiva? Sana on vapaa!

P.S. Muista seurata Omavaraisuushaastetta myös sosiaalisessa mediassa saadaksesi heti tieto uusimmista kirjoituksista.

Omavaraisuushaaste Facebook
Omavaraisuushaaste Twitter
Omavaraisuushaaste Instagram

Omavaraisuushaaste Shareville
Omavaraisuushaaste Bloglovin’
Omavaraisuushaaste Blogit.fi

P.P.S Jos et ole kilpailuttanut asuntolainaasi vähään aikaa, kilpailuta asuntolainasi ilmaiseksi ja helposti etua.fi – palvelussa jo tänään!

26 kommenttia artikkeliin ”Täysin uusi sijoitusstrategia, Vapaus-rahasto ja askelmerkit FIRE:een”

  1. Hei, olen 39 vuotias mies. Ajattelin laittaa tänne hieman erilaisen sijoitusstrategian. Meillä on tällä hetkellä pääomaa suunnilleen saman verran kiinni tosin eri sijoitusluokissa. Omistan puolisoni kanssa 2 sijoitusasuntoa joista vuokratuotto on 1050e/kk sekä omakotitalon joka on velaton. Velkaa on noin 50000€ ja se koostuu nykyisen kotimme kattoremontista sekä autolainasta että 2. sijoitusasunnon velasta. Näiden lisäksi sijoitukset n. 100 000€ koostuu virtuaalivaluuttoihin tehdyistä ostoista. Sijoitin näihin jo ensikerran 2013-2015 yhteensä n. 10 000€ tuona aikana ja olen maksanut näiden tuotoilla mm. asuntolainan pois (120 000€). Heilunta on ollut hurjaa koska sijoitusteni arvo on heitellyt viimeisen kolmen vuoden aikana 50 000€-850 000€ välillä. Siitä huolimatta uskon että bitcoin ja virtuaalivaluutat tulevat jatkamaan ylivoimaisesti parhauten tuottavana sijoitusmuotona kuten ne oli sitä viime vuosikymmenelläkin. Perustelen tämän sillä että alan kehittyminen viime vuosina on edennyt sille tasolle että kryptovaihdantapaikat esim Coinbase on saanut viralliset luvat hallita sijoittajien varoja jotka on vakuutettu hakkerointeja vastaan ja näin helpottaa perinteisten instituutionaalisten sijoittajien osallistumista markkinoille. Signaaleja tästä on antanut mm. Greyscale raporteissaan (https://usethebitcoin.com/grayscale-institutional-investors-have-been-investing-in-crypto-for-a-long-time/). Ja taitaapa meillä suomessakin olla oma yritys (Prasos Oy), joka sai finanssimarkkinoiden luvan viime kesänä. Osakkeilla itse en ole leikkinyt siis yli kymmeneen vuoteen vaan olen käyttänyt tämän ajan siis perehtyen uuteen sijoitusmuotoon joka ei ole tuottojen puolesta ainakaan mennyt hukkaan.

    Vastaa
    • Aika samanlaisessa tilanteessa tosiaan olet kuin minäkin! Ja hyvin kuitenkin sijoituksesi jakauduttu, kun kryptotkin voivat olla ihan kiva spekulatiivinen mauste salkussa – tärkeintä, että ne eivät ole suurinta osaa salkusta, ellei tykkää elää reunalla. Itse en jännityksestä välitä niin paljoa ja tiedän, että yöunet saattaisivat olla tiukalla tuon tason heilunnalla 😀

      Vastaa
      • Tsemppiä jatkoon. Hyviä yhtiövalintoja, joskin painot sen verran kovat, että riskiä on toki myös 🙂

        Sellainen tuli mieleen, että mielestäni ei ole välttämättä hölmöä jättää sijoittamatta yhtiöön, jossa on töissä. (Itselleni tarjoutui mahdollisuus, mutta toistaiseksi kieltäydyin) Syynä jälleen riskit – tällöin omat leipätulot ja säästöt samassa korissa, jos yrityksellä menisi huonosti, niin ns. ”double whammy”.

        Toki mahdollisuus myös tiliin, jos yritys oikeasti menestyy.

        Vastaa
        • Kiitos! Juu ehdottomasti tämä strategia on korkeariskisempi kuin edellinen ja se on hyvä tiedostaa.

          Olet aivan oikeassa tuossa, että ei kannata kaikkea laittaa samaan koriin. Tosin, jos uskoo työpaikkansa tulevaisuuteen ja ajatteli olla siellä pitempään, mielestäni kannattaa ehdottomasti ostaa osakkeita. Eri asia, toki jos yritys ei ole mikään kasvava, vaan esim. syklisellä alalla. En itsekään olisi yhtiöni osakkeita ostanut, jos se ei olisi mielestäni äärimmäisen laadukas yhtiö.

          Hyvä esimerkki, milloin ei kannata oman firman osakesäästöohjelmaan osallistua on esim. kun eräs kaverini on Finnair-konsernissa töissä ja kyseli minulta, kannattaisiko hänen osallistua ohjelmaan. Sanoin ei, koska en nähnyt Finnairin osakkeella muuta suuntaa kuin alaspäin ja lentobisnes on muutenkin turbulenttista, joten sijoitus oli erittäin epävarma. Onni onnettomuudessa osake on tullut 30% alas tästä hetkestä, joten vinkkini osui ainakin tässä kohtaan oikeaan.

          Vastaa
  2. Aika meh lopputulos, odotin jotain oikeasti mullistavaa.
    1. Myynnin ja oston ajallinen hajautus olematon, kirjoitit sen tuohon muistilistaan vain sen takia koska ”isot pojat sanoivat että se on oikein sanoa”.
    2. 10v ei ole pitkä sijoitushistoria. Mainitset ”olet mukana erittäin pitkällä aikavälillä”. Indeksi tulee tuottamaan sinulle todennäköisesti enemmän mitä pidemmäksi otat sijoitushorisontin.
    3. Tehtyäsi ”360 asteen käännöksen” strategiassa et ole muuttanut mitään (sori oli pakko :D)
    4. Miksi uudet yhtiöt eivät ole spekulaatiosalkussa? Kuulostaa hulluudelta jättää indeksisijoittaminen sivuun pörssiromahdusta odottaessa ja alkaa spekuloimaan.

    Tekstissä paistaa uuden keksinnön hypettäminen uusilla nimillä ja vapaus-salkuilla. Muista että sijoittaminen ei ole monimutkaista äläkä yritä tehdä lottovoittoa. Hiljaa hyvää tulee.

    Vastaa
      • Vierailija: Erittäin hyviä pointteja! Mutta tosiaan ei tässä mitään supereksoottista salkkua oltu rakentamassa kuten viime kirjoituksessa mainitsin. Siihen ei osaaminen tai kiinnostukseni riitä, luotan vain, että pyrin valitsemaan hyviä liiketoimintoja – arvostustasoista riippumatta.

        Ja tosiaan spekulointisalkkuun eli nykyiseen kakkossalkkuun jätin vain vanhat osakkeet, koska niin kauan kun en ole Private Banking asiakas, etenkin ulkomaan osakkeet ovat huomattavasti halvempi ostaa Dansken arvo-osuustilille. Olen aina ollut suora osakesijoittaja, joten sinänsä oman salkun tiivistäminen ei ole omasta näkökulmastani spekulointia – totesin vain, että osinkosijoittaminen ei ole se minun juttuni vielä tämänikäisenä.

        Ja myönnän, että olen innostunut uudesta salkustani. Tosin tämä johtuu ihan vain siitä, että tiedän, että kaikki liiketoiminnant salkussani ovat laadukkaita yrityksiä, jotka kasvavat hyvää tahtia. Viime salkussa minua häiritsi liikaa se, että salkussa oli makuuni liikaan yhtiöitä, jotka tarjosivat nollakasvua, mutta korkeaa osinkoa. Koen, että on melkein vähäriskisempää sijoittaa kasvuun tässä tallousympäristössä kuin nollakasvuun.

        Sen myönnän, että Vapaus-rahasto on tosiaan vain sen takia, koska halusin nimetä sen jollain kivalla tavalla – omaksi ja lukijoiden viihteeksi – olenhan bloggari!

        Nimetön: Kiva kuulla, että kirjoituksiani on jaksettu lukea jo monia vuosia!

        Vastaa
  3. Hei,

    Mielenkiintoiset valinnat. Olen samoilla linjoilla kiinan suhteen. Se on varma valinta.

    Monet noista muista oli tuntemattomia tai riskiä kilpailulle (esim. Mcdonalds), vaikea sanoa nouseeko ne.

    Hyvä kirjoitus!

    Vastaa
      • Tuliko tästä nyt noin 10k€ lovi, vai paljonko arvioit että myynti/osto kuluineen ja verojen jälkeen arvo tippui?
        Jos indexit onnistuu voittamaan muutamalla prosentilla, niin käytännössä alle 2v kirittävää ja oletettavasti sittwn alkaisi tulemaan kaulaa?

        Vastaa
        • Tein veromyyntejä onneksi Nordean kanssa lähes pohjilla (ja ostin vähän halvemmalla takaisin), jostai sain verohyvityksiä 2-3k:n verran viime vuoden puolella. Eli veikkaisin, että tästä tulee n. 7000e:n lovi. Mutta kun katsoo jälkikäteen, ajoitin aika monet myynnit salkussani täydelliseen aikaan (ainakin TietoEvry ja Kone ovat lasketelleet merkittävästi siitä kun itse myin ne salkusta).

          Vastaa
  4. Mielenkiintoinen salkku ja hyviä (perusteltuja) valintoja siihen!

    Avasin itse Osakesäästötilin vuodenvaihteessa ja sen yhteydessä olen itsekin päivittänyt sijoitusstrategiaani enemmän yhtiöihin joilla näen olevan pitkän aikavälin kilpailuetua ja kasvupotentiaalia ja vähentänyt yhtiöiden määrää salkussa. Osa prosessista lähti liikkeelle sinun tekstiesi innoittamana ja osa Inderesin mainion podin perusteella missä keskustellaan pitkän aikavälin arvoyhtiöiden tunnuspiirteistä: https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-62-millaiset-yhtiot-menestyvat-pitkalla-aikavalilla

    Pohdin että salkuistasi ei kuitenkaan löydy yhtään puhdasta IT/tekniikka-yhtiötä, onko tämä tietoinen valinta vai tuletko lisäämään sellaisen myöhemmässä vaiheessa? Aiemminhan sinulla oli Tietoa, IBMää ja Applea salkussa. Minä näen että IT-alalla on kokonaisuudessaan niin iso megatrendin takanaan että siinä kannattaa olla mukana, oma valintani tähän on Gofore 😉

    Sitä olen muuten aina miettinyt kun puhutaan että indeksiä ei voi voittaa pitkällä aikavälillä, niin käytännössähän indeksi kuvaa markijatoimijoiden keskiarvotuottoa, jolloin noin puolet toimijoista pitäisi hävitä indeksille ja noin puolet voittaa se (ainakin hieman). Eli voittaako rahastot ennen kuluja indeksin, mutta häviää usein kulujen jälkeen sille, mistä tulisi sanonta että ammattilaisetkaan eivät saa indeksiä parempaa tuottoa?

    Ja kiitos mielenkiintoisista kirjoituksista, niitä on ilo lukea!

    Vastaa
  5. Inderesin podit ja videot ovat kyllä laadukkaita ja niitä jokaisen aloittelevan ja kokeneenkin sijoittajan mielestäni kannattaa katsella.

    Mietin IT-yhtiöitä pitkään ja vertailussani oli IBM, Microsoft, Amazon jne. mutta totesin, että Kiina saa vastata IT-osuudestani. Alibaba ja JD.com ovat molemmat kuitenkin erittäin vahvasti digitalisoituneita ja Alibabahan on käytännössä vain täysi kopio Amazonista liiketoiminnaltaan.

    IT-ala tulee kasvamaan hamaan tappiin, mutta omiin silmiin suurimman osan yritysten arvostustasot ovat niin överit, että luotan siihen, että ne eivät tule kasvamaan hamaan tappiin samaa tahtia – kasvun on hidastuttava jossain kohtaa – ja kun tämä tapahtuu, uskon, että korjausliike voi olla aggressiivinenkin. Saa nähdä, miten esim. tämän päivän tulosvaroitus vaikuttaa Applen kurssin. Jatkossakin tulen varmaan siis keskittymään IT-alan osalta Kiinaan, koska siellä potentiaali on nähdäkseni vielä enemmän.

    Kun puhutaan rahastojen tuotoista vs. indeksit, puhutaan yleensä aktiivisista rahastoista, eikä passiivisista indeksirahastoista. Passiiviset indeksirahastot vastaavat nimensä mukaan indeksiä ja kulut ovat niin pienet, että ei voida puhua indeksille häviämisestä. Aktiiviset rahastot sen sijaan usein häviävät indeksille, koska salkunhoitajat on usein sidottu johonkin tiettyyn strategiaan tai toimialaan, ja jos toimiala ei satu olemaan trendikästä juuri nyt, indeksille häviäminen on lähes varmaa.

    Tuo oli kuitenkin erinomaisen hyvä kysymys ja tajusin, että en ole tekstiä aktiivisista rahastoista aiemmin kirjoittanut, joten sainpa idean uuteen kirjoitukseenkin, kiitos paljon!

    Vastaa
  6. Moi! Kiinnostaisi tietää miksi Welltower ei päässyt listalle? Wellillehän väestötrendi on suotuisa. Kuitenkin olet pitänyt listalla DLR:n joten REIT:ien korkeista osingoista ei varmaan ole kyse.

    Vastaa
    • Erittäin aiheellinen kysymys! Vaihtoehdot REIT:n osalta liikkuivat pitkään Welltowerin, Ventasin, Omega Healthcaren, Equinixin ja Digital Realty Trustin välillä. Eniten tässä ratkaisivat arvostustasot sekä tulevaisuuden kasvunäkymät niihin verrattuna. Digital Realty näyttää selkeästi aliarvostetuimmalta ja pieniriskisimmältä yllä mainituista, joilla on megatrendi puolellaan.

      Welltower oli melkein ekoja, jotka vertailussa tippuivat, koska osinkoa ei ole nyt korotettu kolmeen vuoteen. Mielestäni REIT:n pitää pystyä nostamaan osinkoa vuodesta toiseen, jotta sen olemassaolo on salkkuun oikeutettu – etenkin Welltowerin kurssikehityksellä.

      Vastaa
  7. Odota vaan kun löydät naisen, joka ymmärtää korkoa koron -päälle, on hyväpalkkaisessa työssä ja/tai omistaa pääomaa. Tämän matkan tekeminen yhdessä on todella antoisaa =)

    Tsemppiä blogin ja uuden strategian kanssa.

    Vastaa
  8. Moikka, Ihan mielenkiinnosta kyselisin tuon Medpacen kohdalta, että miten laajaa analyysiä teit noiden listattujen CRO:iden välillä, jollainen Medpacekin on? Itse olen alalla töissä biostatistikkona ja tilastollisena ohjelmoijana, enkä koskaan ollut ko. firmasta kuullut. Sen sijaan monesta muusta saman tyyppisestä listatusta firmasta kylläkin, kuten IQVIA, PPD, PRA, Parexel, Syneos ja ICON. Oliko tuo omistuspohja ja avoimien työpaikkojen määrä se ratkaiseva tekijä vai koititko myös tehdä analyysiä numeroiden perusteella?

    Vastaa
    • Mahtavaa, että Medpacesta tuli kysymys! Olin varma, että se on ainut osake, josta ei kommenttia tule suuntaan tai toiseen – ja hienoa vielä, etä kyseiseltä alalta! Ja tosi mielenkiintoista myös kuulla, että et ole yrityksestä kuullut – parhaassa tapauksessa tämä kertoo siitä, että saatoin löytää hyvän sijoituksen ennen kuin se muuttuu tunnetuksi!

      Tein tosiaan aika paljon työtä (kymmeniä tunteja) jokaisen sijoituspäätöksen eteen ja tässä kirjoituksessa halusin vain korostaa muutamaa pääasiaa yrityksestä. Tulen omistamaan kokonaisen analyysitekstin Medpacelle tulevaisuudessa, mutta tässä pääpointit, miksi sen valitsin.
      – Omistuspohja
      – Todistettu vahvempi kasvun track record vs. kilpailijat (esim. Syneosiin tai IQVIA:aan verrattuna tuplakasvu, mutta PE vain 1,5 kertaa korkeampi)
      – Yleinen alan trendi tuntuu olevan vahvasti positiivinen tästä tulevaisuuteen
      – Pienemmän koonsa ja kilpailjoita vahvemman kasvun takia aina mahdollinen yritysostoskohde
      – Johto vakuutti minut niissä 4 conference callissa, jotka yritykseltä kuuntelin

      Huomasin myös, että Medpace on pyörittänyt ainakin jonkun aikaa myös Suomessa pienimuotoisa toimintaa ks. https://www.finder.fi/Ohjelmatoimisto/Medpace+Finland+Oy/Helsinki/yhteystiedot/1518000 Ehkä yritys alkaa myös Suomessa kasvamaan vähitellen ja saa siten myös tunnettuuta täällä?

      Vastaa
  9. Liioista säännöistä luopuminen on vapauttavaa. Itse painin pitkään ”vain 10 osaketta salkussa” ja ”osta ja unohda mutta älä ainakaan myy” sääntöjen kanssa. Oli hankalaa kun moniin osakkeisiin en halunnut lisätä, mutta uusia ei voinut ostaa. Nokiasta luopuminen toi erittäin vapauttavan tunteen, jonka mukaan heti seuraavaksi aloin harkitsemaan salkkuni muiden yhtiöiden potentiaalia. En kyllä uskaltaisi keskittää salkkuani näin paljon, mutta se johtuu toisaalta vain siitä, että vuosituloni ovat toistaiseksi niin epävakaat ja pienet. Hajautetumpi salkku tarkoittaa myös pienempää ylituoton mahdollisuutta, mutta samalla se voi tarjota vakaampaa tuottoa.

    Vastaa
    • Liiat säännöt ovat kyllä kamalia, mutta jostain syystä moni meistä tuntuu niitä itsellemme asettavan. Kai siitä tulee tunne, että on kontrollissa, vaikka oikeasti sijoittaja on aina markkinnan armoilla.

      Ja juurikin näin. Tiukempi keskittyminen nostaa salkun heittelyä oikeastaan kumpaankin suuntaan enemmän – joko onnistuu tai sitten epäonnistuu – isommin kuin hajautetulla salkulla. Ainakin todennäköisesti.

      Vastaa
  10. Hyvä strategia. Vahvasti yhtiö/sektorianalyysiin perustuva osakepoiminta. Osta ja pidä. Hajautusta asuntoihin.

    Määrittelisin etukäteen tarkemmin tilanteita, joissa luovun tietystä osakkeesta tai vähennän painoa salkussa. Itse yleensä luovun kokonaan huonosta sijoituksesta ja siirrän rahat sinne, missä on tullut tuottoa.

    Hajauttaisin osakesalkkua enemmän: 20-30 yhtiötä.

    Minua on auttanut ”lukittumisen” välttämisessä se, että seuranta-excel on nimeltää ”osakeanalyysi”, siinä on kymmenkunta parametriä fundasta ja teknisestä analyysistä, mutta EI HANKINTAHINTAA eikä siten voitto/tappio saraketta. Luopuminen / lisäsijoitus perustuu puhtaasti valitsemiini parametrieihin.

    Ja sitten spoileri: Minulla oli 20-25 vuotta sitten vahvasti sama päämäärä: Taloudellinen riippumattomuus. Saavutin sen n. 10 vuotta sitten ja ihmettelin, että mitähän nyt tekisin. Otin muutaman vuoden löysästi liikuntaa harrastaen, matkustellen, nettipokeria pelaten ja treidaamista harrastaen, mutta jotenkin se ei tyydyttänyt. Perustin yrityksen ja nyt teen edelleen töitä (toki vain osa-aikaisesti), vaikka ei tarvitsisi. Jotenkin se vain tuntuu oikealta ja mukavalta…

    Vastaa
    • Kitos hyvästä kommentista! Nostamasi pointti on mielestäni erinomainen. Nyt korona-aikaan kun irrottauduin ravintolayhtiöistä, olisi ollut hyvä omata guidelinet siihen, milloin tehdä exit. Olisin todennäköisesti pystynyt säästymään osalta tappioista, joita nyt tein kun myin ne lähes pohjilta. Täytyykin ottaa tuo ehdottomasti mietinnän alle.

      Tein itse asiassa aikaisemmalla sijoitusstrategiallani samanlaista kuin sinäkin, että tutkin lähinnä arvostustasoja ja pyrin pitämään huolen siitä, etten ankkuroidu liikaa ostohintoihin. Tässä kuitekin oli se ongelma itselläni, että seurasin osakekursseja sen verran aktiivisesti kuitenkin, että ankkuroiduin hintoihin, vaikka pyrin olematta ankkuroimatta. Tämä johti useasti siihen, että koska numeroiden silmissä ja vanhaan hintaan verrattuna usein juuri putoavat puukot olivat halpoja. Saattaa olla, että olin aiempaan strategiaani valinnut huonot parametrit, koska onnistuin vain muutaman kerran ostamaan erittäin hyviä ostoksia (esim. Applea tasan 5v pohjilta).

      Ja mukava aina kuulla henkilöltä, joka taloudellisen riippumattomuuden jo saavuttanut! Uskon, että jos alkaisin sluibaamaan, tulisi minulle aivan sama fiilis. Uskon itsekin, että jos palkkatyöstä saan tarpeekseni taloudellisen riippumattomuuden saavutettuani, en ottaisi lomaa, vaan varmaan yrittäisin keksiä jonkun asia, jonka ympärille haluaisin perustaa yrityksen – pelkkä ei minkään tekeminen alkaa tökkimään nopeasti kun osa onnesta tulee kuitenkin siitä, että saa asioita aikaiseksi.

      Vastaa

Vastaa käyttäjälle Conan Peruuta vastaus